中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳關(guān)于財務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知

銀監(jiān)辦發(fā)[2006]234號  2006年9月12日）

各銀監(jiān)局，銀監(jiān)會直接監(jiān)管的財務(wù)公司：

近年來，隨著證券市場形勢的變化和部分證券公司風(fēng)險的不斷暴露，企業(yè)集團財務(wù)公司（以下簡稱財務(wù)公司）證券投資的風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)。截至2006年6月末，全國財務(wù)公司短期證券投資市場價值低于賬面價值達4.43億元，共有14家財務(wù)公司總計24.08億元的證券投資因部分證券機構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險形成不良。證券投資風(fēng)險已成為全國各財務(wù)公司存量最多、危害最大的風(fēng)險。分析其內(nèi)在原因，主要是部分財務(wù)公司風(fēng)險防范意識薄弱、風(fēng)險控制能力不足，相關(guān)制度不完善、執(zhí)行不到位造成的。為了防范和化解財務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險，提高風(fēng)險防范意識和風(fēng)險控制能力，現(xiàn)就財務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險加以提示，并提出如下要求：

一、有效化解證券投資的存量風(fēng)險

各銀監(jiān)局要督促轄內(nèi)財務(wù)公司對證券投資業(yè)務(wù)進行全面梳理，充分揭示證券投資的存量風(fēng)險。財務(wù)公司對現(xiàn)有自營證券投資和委托他人理財?shù)耐顿Y，應(yīng)嚴(yán)格按照五級分類原則進行準(zhǔn)確分類，并足額提取準(zhǔn)備；對已形成的自營不良投資，要積極采取各種措施予以清理，盡量減少投資損失，防止風(fēng)險進一步擴大；對委托他人理財投資的，應(yīng)壓縮清理，嚴(yán)禁發(fā)生新的委托理財投資。對現(xiàn)有受托證券投資要加強合規(guī)性審查，不得向委托人承諾保底收益，不得將受托資產(chǎn)轉(zhuǎn)委托給證券公司或其他機構(gòu)進行投資,并應(yīng)按有關(guān)協(xié)議文件約定及時向委托人披露投資信息。

財務(wù)公司有價證券投資要嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管比例要求，超過規(guī)定比例的要限期達標(biāo)。

二、采取有效措施防范出現(xiàn)新風(fēng)險

（一）各銀監(jiān)局應(yīng)督促財務(wù)公司進一步健全內(nèi)部控制制度，并做好對現(xiàn)有風(fēng)險控制制度的評估工作，及時完善，狠抓執(zhí)行落實，切實提高控制證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險的能力。

1.建立健全相對集中、分級管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策機制，明確各級權(quán)責(zé)。財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)應(yīng)符合董事會制定的戰(zhàn)略決策，董事會應(yīng)成立有專業(yè)人員參加的證券投資決策委員會進行投資決策，經(jīng)營管理層應(yīng)根據(jù)決策制定相應(yīng)的投資策略和經(jīng)營計劃。

2.財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)必須進行盡職調(diào)查。在盡職調(diào)查報告中應(yīng)說明投資價值分析、投資策略、投資組合和風(fēng)險控制策略（至少包括有關(guān)市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)控等手段和電腦系統(tǒng)情況，逐日跟蹤市場風(fēng)險的控制措施，止損制度和應(yīng)急措施）、各級決策和高管層的有效監(jiān)控手段、完善的內(nèi)部控制等內(nèi)容。

3.在證券投資過程中，前、中、后臺應(yīng)嚴(yán)格分開，做到投資決策、交易執(zhí)行、會計核算、風(fēng)險控制相對獨立，相互制衡。制定嚴(yán)格的證券投資資金劃撥審批程序和授權(quán)執(zhí)行程序；應(yīng)由專人負(fù)責(zé)管理證券賬戶及資金賬戶；定期、不定期地核對交易數(shù)據(jù)，強化財產(chǎn)登記保管和實物資產(chǎn)盤點制度。

4.證券投資應(yīng)按投資規(guī)模和財務(wù)公司的風(fēng)險承受能力設(shè)定風(fēng)險限額，按照風(fēng)險限額選擇投資類別和投資品種，合理設(shè)定止損點,并嚴(yán)格依照執(zhí)行。通過建立風(fēng)險信息收集機制、風(fēng)險預(yù)警機制，嚴(yán)密進行風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險跟蹤，及時全面地識別和評估證券投資風(fēng)險，并采取應(yīng)對措施。

5.應(yīng)有相對獨立的內(nèi)部審計稽核部門負(fù)責(zé)對證券投資風(fēng)險控制的執(zhí)行情況進行監(jiān)督、檢查、評價和報告。應(yīng)建立并強化證券投資的風(fēng)險責(zé)任制和盡職問責(zé)制，明確各個部門、崗位的風(fēng)險責(zé)任，對違法違規(guī)造成的風(fēng)險進行責(zé)任認(rèn)定，并按規(guī)定對責(zé)任人進行處理。

6.財務(wù)公司自營證券投資業(yè)務(wù)和受托證券投資業(yè)務(wù)必須相互分離。受托證券投資業(yè)務(wù)的決策必須與自營業(yè)務(wù)相對獨立；受托證券投資業(yè)務(wù)的證券賬戶及資金賬戶必須獨立于自營業(yè)務(wù)，不同委托人的證券賬戶及資金賬戶必須相對獨立；自營業(yè)務(wù)必須以自身名義開立證券賬戶及資金賬戶；自營業(yè)務(wù)與受托業(yè)務(wù)應(yīng)分別建賬、分別核算。

（二）各銀監(jiān)局應(yīng)督促轄內(nèi)從事證券投資業(yè)務(wù)的財務(wù)公司配備一定比例的經(jīng)過正規(guī)培訓(xùn)并取得證券從業(yè)資格或有多年從事證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗的專業(yè)人員。

（三）各銀監(jiān)局應(yīng)督促轄內(nèi)財務(wù)公司對現(xiàn)有交易對手情況進行評估，以嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和程序，審慎選擇市場信譽好的證券公司作為代理證券買賣的經(jīng)紀(jì)機構(gòu)。鑒于國債投資目前暴露的風(fēng)險，鼓勵財務(wù)公司在銀行間市場從事國債投資，在證券交易所從事國債投資業(yè)務(wù)應(yīng)開設(shè)專有的自營席位。

（四）各銀監(jiān)局應(yīng)嚴(yán)格按照《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》規(guī)定的投資比例要求對轄內(nèi)財務(wù)公司的證券投資業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。

（五）各銀監(jiān)局應(yīng)密切關(guān)注財務(wù)公司國債回購業(yè)務(wù)，禁止其從事一切借券、租券等融資交易；禁止其以任何方式挪用受托管理的國債。應(yīng)將財務(wù)公司的賣出證券回購業(yè)務(wù)納入非核心負(fù)債依存度指標(biāo)進行考核，并按照非核心負(fù)債依存